▮ 深度分析 · 投资激励制度 · 更新至2026年9月
RIGI 与 RIMI：阿根廷投资激励制度对比 — 税收、海关与外汇
阿根廷目前并行运行两套投资激励制度：面向大型项目的 RIGI（大型投资激励制度）与面向中小企业的 RIMI（中型投资激励制度）。两者除名称相似外差异巨大：前者是税收＋海关＋外汇的一揽子优惠，并附带30年稳定性保障； 后者仅是所得税与增值税上的两项定向优惠。本指南逐一维度对比，每一要点均注明法律依据。
RIGI 第27742号法（《基础法》）第七编 · 单个项目投资额自 2亿美元 起
（陆上油气项目为6亿美元）· 须设立专项载体（VPU）· 申请截止2027年7月8日（第105/2026号法令延期）。
RIMI 第27802号法（《劳动现代化法》）第二十三编 · 中小企业（至“中型第二档”）·
按企业类别投资门槛自 15万美元 起 · 投资窗口至2028年5月19日（第5849/2026号联合决议）。
适格条件
| RIGI | RIMI | |
|---|---|---|
| 适格主体 | 单一项目载体（VPU）：专为该项目设立的公司、有限责任公司、专项分支机构或联营体（第27742号法第167-170条） | 持有效中小企业证书的《所得税法》第53条“企业纳税人”，至中型第二档（第27802号法第179条）；第242/2026号法令将范围扩至在ARCA登记的部分非营利实体 |
| 最低投资额 | 一般为2亿美元；部分行业更高；陆上油气6亿美元（第105/2026号法令） | 微型15万 · 小型60万 · 中型一档350万 · 中型二档900万美元（第181条）。农业部门在灌溉设备、防雹网、高能效资产及优质种畜方面不设门槛 |
| 投资标的 | 适格行业项目（矿业、能源、油气、钢铁、林业、旅游、基础设施、科技） | 全新可折旧动产（第557/2023号法令附件一的资本品/信息技术设备，汽车除外）及完工进度低于30%的工程（第180、182条；第242/2026号法令） |
| 时间窗口 | 申请截止2027年7月8日 | 2026年3月6日至2028年5月19日期间的投资 |
| 兼容性 | — | 同一笔投资不得与RIGI叠加（第184条f款） |
税收优惠
| RIGI | RIMI | |
|---|---|---|
| 所得税税率 | VPU适用25%固定税率（第183条），而一般制度累进最高达35% | 无变化：适用《所得税法》第73条一般税率表（25/30/35%） |
| 折旧 | 加速折旧（第183条）：动产分2年等额扣除；基础设施按不低于使用年限60%折旧 | 加速折旧（第182条）：动产分2期 · 工程按使用年限的60% · 灌溉、高能效、防雹网及种畜一次性全额扣除（即时费用化） |
| 亏损结转 | 不受5年时效限制，按批发物价指数（IPIM）调整，且可转让给第三方（第183条） | 一般制度（自第27802号法起按CPI调整，但仍有5年时效且不可转让） |
| 股息 | 7%，自第8年起降至3.5%（第185条）。注意：前7年的7%与一般制度相同（《所得税法》第97条） | 一般制度（7%） |
| 投资增值税 | CERTIVA机制：以可自由转让的税收抵免凭证缴纳或回收，无需等待期（第187条；第5589/2024、5682/2025号总决议） | 《增值税法》第24.1条的提前退税：等待期缩短至3个月度周期（一般制度为6个），但以年度预算额度的50%为上限，按抵免形成时间排序（第183条；第242/2026号法令第9条） |
| 银行借贷税 | 100%可抵扣所得税（第189条）；一般制度仅允许33% | 一般制度 |
| 稳定性保障 | 税收、海关与外汇制度30年稳定（第200-205条） | 无 |
海关优惠
| RIGI | RIMI | |
|---|---|---|
| 进口 | VPU及其登记供应商进口资本品、备件及投入品免征进口关税、统计税及各类预扣（第190条；第5590/2024号总决议） | 无优惠：适格资产的进口按一般制度纳税（统计税3%持续至2027年12月31日，第1140/2024号法令） |
| 出口 | 自第3年起免征出口税（战略出口类VPU自第2年起）（第191条） | 无优惠 |
| 细节提示 | 就矿业而言，出口税豁免当前价值有限：第563/2025号法令已将其普遍降为0% — RIGI的真正价值在于该0%享有30年稳定性 | — |
外汇优惠
| RIGI | RIMI | |
|---|---|---|
| 出口外汇收入 | 自由支配比例逐年递增：第1年20%、第2年40%、第3年起100% — 该部分免于强制结汇（第198条）；长期战略出口项目适用更优时间表 | 无优惠：适用一般外汇管制 |
| 外汇稳定性 | 加入时有效的外汇制度不得对VPU作不利变更（第198-200条） | — |
跨国集团须注意的关键点
RIGI的税率优势可能被全球最低税（支柱二）抵消：若集团母公司位于已实施合格IIR的辖区， VPU的25%与15%全球最低税之间的差额将在母公司层面被补征。第27742号法第196条正是针对此点， 允许作出调整使税款留在阿根廷而非流向境外。项目的股权架构直接决定优惠最终归属 — 这是必须的前期规划，而非细枝末节。
RIMI的限制条款
学界已指出两项限制（Gebhardt与Malvitano，DTE第554期）：加速增值税退税以年度预算额度的50%为上限 — 法定优惠因行政法规而缩水；加速折旧一经向ARCA申报，即无一例外地适用于该制度下的全部投资。 此外：资产若在2个财政年度内脱离资产负债表则优惠失效，并可处以最高相当于已享优惠2倍的罚款（第186-187条）。
五个问题助您决策
- 投资是否超过2亿美元并可设立专项载体？→ RIGI。是否为中小企业对自身经营的投资？→ RIMI。
- 项目是否依赖资本品进口或出口创汇？只有RIGI能在海关与外汇层面产生实质影响。
- 母公司是否位于支柱二辖区？RIGI的税率优惠需要事先架构设计（第196条）。
- 是否为农业投资（灌溉、防雹网、种畜基因、能效）？RIMI对此不设最低门槛并允许即时费用化。
- 时限：RIGI申请截止2027年7月8日；RIMI投资截止2028年5月19日。两者都不等迟到者。
资料来源
- 第27742号法（《基础法》）第七编第164-228条 — InfoLeg官方数据库 · 实施细则见第749/2024号法令（现行文本），并经第105/2026号法令修订（延期及陆上油气）。
- 第27802号法（《劳动现代化法》）第二十三编第178-187条 — InfoLeg · 实施细则为第242/2026号法令（公报2026年4月13日）及第5849/2026号联合总决议（公报2026年5月19日）。
- 第5589、5590/2024号（AFIP）及第5682/2025号（ARCA）总决议 — CERTIVA机制与RIGI程序。
- 参考学说（Errepar订阅数据库）：Gebhardt与Malvitano，DTE第554期（2026年5月）；Toundaian，Práctica Integral Córdoba第231期；RIGI/CERTIVA相关文献。另经Checkpoint（La Ley）交叉核验第242/2026号法令及第5849/2026号联合决议全文。
分析截至2026年9月3日。激励制度时有变动，决策前请核实现行规定。 本页为便利译文，以西班牙语原文为准。